основана нелегально 31 марта 1934 в результате объединения марксистских групп и кружков. В годы 2-й мировой войны 1939-45
партия выросла численно, упрочила организационную структуру, идейно окрепла. В 1944 состоялась 1-я конференция, в 1945 - 1-й съезд партии. Съезд принял устав и программу, избрал ЦК во главе с Юсефом Сальманом Юсефом (партийная кличка
Фахед).
Партия, работавшая подпольно, развернула активную деятельность по мобилизации трудящихся на борьбу против британского империализма и антинародного режима Нури Сайда. Большую роль в этом сыграл ЦО партии газета "Аль-Каида" ("Основа"), нелегально выходившая с 1942. Иракские власти подвергли ИКП жестоким репрессиям. В 1947 были арестованы, а в 1949 казнены Фахед и члены ЦК - Заки Басем и Хусейн аш-Шабиби. 2-я конференция ИКП (1956), приняла документ "Политическая линия партии в борьбе за национальное освобождение", избрала новый состав ЦК во главе с Салямом Адилем (ар-Рады). В период подъёма национально-освободительного движения в Ираке во 2-й половине 50-х гг.
партия выступила инициатором создания (1957) Фронта национального единства, в составе которого ИКП активно участвовала в антифеодальной и антиимпериалистической революции 1958. После революции
партия вышла из подполья и превратилась в крупную политическую силу. Напуганное ростом влияния ИКП правительство Кассма со 2-й половины 1959 начало преследовать партию, а в феврале 1960 запретило её деятельность. ИКП вновь была вынуждена уйти в подполье. После реакционного государственного переворота 1963 руководящее ядро партии во главе с Салямом Адилем было уничтожено, тысячи коммунистов брошены в тюрьмы. В августе 1964 были избраны новые руководящие органы партии. Пришедшее к власти в июле 1968 правительство партии Баас (
Партия арабского социалистического возрождения) освободило коммунистов из тюрем. Между ИКП и Баас установилось сотрудничество по вопросу создания национального фронта прогрессивных сил Ирака. В мае 1972 2 представителя ИКП официально введены в состав правительства. Однако ИКП по-прежнему находится на неофициальном положении. В сентябре 1970 состоялся 2-й съезд ИКП. Съезд принял новую программу и внёс изменения в устав партии. Делегации ИКП участвовали в работе Совещаний представителей коммунистических и рабочих партий 1957, 1960 и 1969 (Москва). ИКП одобрила документы, принятые этими совещаниями. Первый секретарь ЦК ИКП - Азиз Мухаммед. ИКП легально издаёт ежемесячный общественно-политический журнал "Ас-Сакафа аль-Джадида" и еженедельную газету "Аль-Фикр аль-Джадид".